首席经济学家最新演讲：大牛股或从这个领域诞生！

今天中国的清洁能源相当于2000年的互联网，渗透率爬坡。我们清洁能源现在占比是10%以下，十四五以后中央的定位是要到20%，碳达峰的时候25%，最后是到50%，你看看这个长程的爬坡是多长的时间，非常长的时间……十倍，几十倍的牛股就来自于这个方向。”

“短线来看，市场很大概率会创新高，会走出一波情绪释放的过程。我们已经连续37个交易日交易量破万亿了，这实际上是非常罕见的，它是不是意味着这样一个情绪的量变，逐渐累积，会演化成为一个质变的释放？我觉得从最近两天来看，这个迹象越来越明显。”

以上是天风证券首席经济学家刘煜辉近日分享的部分最新精彩观点。

下面我们将分享刘煜辉近期演讲的重点内容，文末还有笔者精心筛选出的有望走出几十倍空间的“中国专精特新10强”。

一、市场若破3731，必见4100！

短线来看，市场很大概率会创新高，会走出一波情绪释放的过程。市场的指数可能会出现一个明显的抬升，打过了3731，必见4100！

我们讲的搭台唱戏，我觉得在四季度很有可能出现搭台唱大戏。但唱戏的主角还是围绕我们前面讲的时代背景，时代的主逻辑。

我曾经有一个形容就是“一桌顶流麻将”。

现在来看，手气最好的无疑是代表着未来新能源受益的方向，叫“左磷右锂”。可以看到近期非常风光，稍微停歇一下，只要一回血，力量就非常强大，这是第一个方向。

第二个方向是光伏，包括、风电、清洁电的这一块的建设方向，包括未来技术迭代的像TOPCon这些新一代的光伏新技术路线的方向，都是非常火爆的。

第三个方向可能正在渐入佳境，就是我们看到的这些小股票，“专、精、特、新”小巨人这些方向。这代表着中国要解决自己的卡脖子，自己的产业结构的薄弱环节方向，你就靠这些公司去发力。而且对应于美林投资时钟来讲，中国通货通胀边际下降的趋势已经确立，金融业下降的通道也是有利于小市值股票风格发挥的。

第四个方面，就是农业的革命转基因生态。

二、“中国专精特新10强”将迎数十倍空间！

2021年9月2日，北交所宣布设立，为专精特新中小企业拓宽融资渠道，支持产业升级。

我们的研究院，从产业方向、概念和产业链3个维度出发，总结出了“专精特新”企业的5大特点，并精选出了有望走出几十倍空间的“中国专精特新10强”名单（文末）！

特点 1：“小而美”，行业细分龙头

市值集中在100亿以下，占比达75%；更多体现在细分龙头地位，部分企业市占率为全球或亚太第一。

特点 2：“硬科技”赛道，顺应顶层布局

超过7成属于双创板块，行业集中在高端制造和TMT。一是体现高端制造和制造升级趋势；二是“硬科技”赛道， 对应新能源智能网联汽车、集成电路、新材料、工业4.0等概念外，还属于中芯国际和宁德时代等核心产业链。

特点 3：高成长，决定发展空间

评选标准对企业成长性提出了要求，即使在2020年新冠疫情的负面影响下，“小巨人”规模净利润增速中位数也高于全A的中位数水平，体现了高成长特性。

“小巨人”所属硬科技、高景气赛道， 2021Q2业绩延续了一季度的高增速，景气度得到验证。

特点 4：质地绩优，高ROE+低负债率组合

高ROE体现赛道护城河，“小巨人”企业ROE高于全A水平；低负债体现低经营风险，也体现成长性企业更多利用直接融资而非间接融资的特点。

特点5：高研发，科创属性突出

更注重研发投入，战略科技赛道研发倾斜力度更强。在研发占比和研发人员数量占比这两项最能衡量企业研发投入力度的指标上，“小巨人”企业高于A股水平。战略科技板块下的“小巨人”企业高研发力度特征更为显著。

最后，是有望走出数十倍空间的“中国专精特新10强”名单。