A股做多情绪稳定！重点关注一类股

美联储加息75个基点符合预期，提振A股做多情绪，核心关键点在于：

1、“宽货币”仍在继续。当前各期限shibor代表的市场利率均处在历史低位，近期国债利率也出现了明显的回落。

2、各类“稳增长”政策也将持续落地、加码。7月22日国常会再次强调“政策性开发性金融工具、专项债等政策效能释放还有相当大空间”，并要求“加快专项债资金使用”、“引导商业银行相应提供配套融资，政策性银行新增信贷额度要及时投放”、“在三季度形成更多实物工作量”。

3、微观流动性上，市场也正由“存量博弈”逐步回归“增量流入”。

结构上， “新半军”上行趋势仍未结束

1、短期随着市场震荡与风格发散，“新半军”拥挤度已自高位有所回落。

2、从中期维度看，海外美债利率震荡回落，国内货币环境宽松未止，宏观流动性对“新半军”仍有支撑。

3、中报预告看， “新半军”仍是高景气方向，2022H1各产业链业绩增速（整体法）分别是光伏（167.4%）/新能源车（144.3%）/特高压（122.2%）/储能（109.3%）/军工（84.7%）/半导体（81.6%）/风电（56.6%），盈利优势显著。

总评：

翠霞老师认为当前市场处于结构化行情阶段，指数的维稳运行，但受困于高位权重茅股调整压制，难有超预期表现。但板块和个股方面，市场做多情绪稳定，机构资金进行高低位切换较好，相关核心赛道板块有序轮转，形成较好的市场效应和做多氛围，明确核心资产类公司积极参与博弈主升浪仍有空间。

作者：张翠霞 执业证书：A0680620080009

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